Investor_tema

402

подписчика

20

подписок

Всем привет, меня зовут Тёма, я фундаментальный инвестор Опыт инвестирования с 2019 года, не торгую внутри дня и не гонюсь за иксами, только классическое, долгосрочное инвестирование Октябрь 2019 - 0₽ Март 2024 - 1млн₽ Декабрь 2024 - 2млн₽ Август 2025 - 3млн₽ Февраль 2026 -4млн₽

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Investor_tema
Investor_tema

12 октября в 14:26

Еженедельные инвестиции - 144 неделя Пополнение +6500₽: +5000₽ еженедельные пополнения +1500₽ за вредные привычки Покупки: ОФЗ $SU26250RMFS9 в очередной раз покупаем этот выпуск 15шт из желаемых 30 есть, уже всё наверное что можно писал в прошлые разы 👌 Т $T тут покупок давно не было ,желание держать тут до 50тысяч , сейчас с учётом новой покупки позиция 45т.₽, один из лучших Банков на мой взгляд, поэтому планирую пару раз ещё купить точно В2В-РТС $BTBR так же довольно частые покупки в последнее время у меня тут,идея проста,я набираю позицию,которой раньше не было, нравится мне компания тем,что АйТи сектор с 15% дивидендами,обычно на рынке это звучало как фантастика,однако на примере последних событий Яндекса мы узнали,что у АйТи есть риск не только увеличения налогов и снижение темпов роста,но и инфраструктура,в интересное конечно время живём) Мнение о рынке и планы: Если планы никак не меняются и я как прежде покупаю ОФЗ и компании способные генерировать дивиденды,то вот ситуация на рынке показывает насколько он интересен) Я по прежнему не лезу в нефтегазк,несмотря на бурный рост,но это наводит на интересные мысли 1)Стоимость акции может быть оторвана от положения дел в бизнесе,мы не узнали ничего об торговле дизеля со штатами,кроме объёмов,но выросла вся нефтянка, условный ЛУКОЙЛ может вообще ничего не продавать,а продадут Роснефть,но выросли они одинаково (Просто пример), будут ли удары по НПЗ тоже никто не знает,то есть мы возможно имеем ситуацию,где РФ согласилась продавать топливо в Америку,вроде и позитив,но одна компания от этого получит прибыли +2-3% , а сектор уже весь вырос более 10% 2)Как всё быстро может меняться,это привет металлургам,застройщикам и прочим,кто в кризисе, потенциал бизнеса может измениться за 1 день (вернее переговоры возможно и длинные,но мы узнаём о результатах сразу) и вот потенциально плохая в моменте Северсталь лёжа на дне (из-за того,что бизнес действительно страдает) на одной из новостей может сделать+20-30% Я кстати уверен,что и с миром между РФ и Украиной будет что-то такое же, что мы узнаем в последний момент и рынок просто улетит вверх (вспомните как ЦБ останавливал рост ставок ,все аналитики ждали повышения,а ЦБ просто оставил и рынок тогда хорошенько вырос К чему весь этот набор букв? К тому,что хороший бизнес,даже испытывающий проблемы (особенно цикличный) способен очень быстро расти в цене,у нашего рынка нет потенциала в текущих реалиях,но в случае перемирия,ставки ниже 10% , снятия санкций,снижения дефицита бюджета перспективы сильно меняются, поэтому никогда не считал,что рынок казино,тут мы управляем своим портфелем и своими рисками сами) Всем прибыльных и спокойных инвестиций 💫 #еженедельныеинвестиции
Card image 1
Card image 2
5
6
Investor_tema
Investor_tema

5 октября в 15:41

Еженедельные инвестиции -143 неделя Пополнение на +5000₽ Покупки: ОФЗ $SU26250RMFS9 уже регулярно покупаю данный выпуск,каждый раз пишу одно и то же,можете спуститься на пост ниже, одна из причин покупки именно этого выпуска - месяц в котором приходят купоны В2В-РТС $BTBR тут тоже периодически набираю позицию, ближайшие дивиденды за квартал 4,6₽ , даже если будут платить по 4₽ это 12% для Айтишки,на мой вкус не дурно, единственная компания сектора в данном портфеле Планы по портфелю: До конца года докупить 250 выпуск ОФЗ до 30шт (сейчас 12) параллельно покупать акции с потенциальными дивидендами выше 10% по типу в2в,Сбера, Мосбиржи, ДомРФ - всё как и месяц и два назад 😁 Колебания рынка не беспокоют ни вверх,ни вниз, портфель с учётом купонов и дивидендов около нуля,не приятно конечно,но никакой паники) Но одним глазком видел проект бюджета на следующий год и мне не нравится, честно говоря,солидный дефицит (а факт у нас последние годы ещё хуже плана) ,при этом ЦБ может сильно задержать снижение ставки,в интересные времена живём,надо думать🤔 Ну и по классике:" Всем спокойных и прибыльных инвестиций 💫" #еженедельныеинвестиции
Card image 1
6
7
Investor_tema
Investor_tema

28 сентября в 9:07

Еженедельные инвестиции - 142 неделя Пополнение +5000₽ Продажи: Муниципальные облигации Магаданской области, часть погасилась по амортизации,решил продать полностью,цель покупок была именно до амортизации Покупки: ОФЗ $SU26250RMFS9 в очередной раз подбираю новый выпуск,цель докупить до 30 штук до конца года,несмотря на снижение облигаций и сохранение ставки ЦБ, купонная доходность почти 15% меня устраивает, поэтому покупаю дальше ДомРФ $DOMRF акции немного снизились в цене, д и доля в портфеле из уменьшилась из-за увеличения самого рюкзака,при этом отчёты хорошие продолжаются,как и ожидаемые в следующем году дивиденды, поэтому для баланса немного докупил,тут возможна ещё пара покупок Т $T неожиданно неделя покупок банков получилась,ну Т купил почти по той же логике,что и ДомРФ, отчёты нормальные,цена немного снизилась, перспективы сохраняются,тут дивиденды конечно пониже,но потенциал роста возможно даже больше+ помимо банка неплохой бизнес Облигации Самолёт $RU000A107RZ0 вот куда пошли деньги от продажи облигаций Магаданской области, тут прям высокий риск, но цель 20% за 4 месяца, попытка играть в казино,я так обычно не делаю и избегаю подобные спекулятивные сделки,но доходность+имя меня соблазнили, конечно это рынок и всё может быть,поэтому выпуск на 4 месяца с дисконтом в 12% +купоны, так же ставка,что должны спасать будут даже при самых худших раскладах и долг по этому выпуску 25млрд, что не так сложно рефинансировать,да безумная идея,которую не стоит повторять,но это маленькая часть денег и я не буду кричать,что рынок плохой,если что-то пойдет не так ,покупка - это мой осознанный риск Планы на портфель: Всё как обычно в планах продолжить набор ОФЗ,понемногу докупить дивидендных акций и возможны безумные идеи в моменте по типу покупки самолёта,но это скорее исключение из правил😁 Так же одним глазом наблюдаю за долларом и золотом, возможно и там пару покупок сделаем,а в целом продолжим скучно и регулярно каждую неделю делать покупки Этот месяц протоптались возле 700к ,надеюсь следующий месяц будет чуть удачнее (хотя мы увидим бюджет от минфина и реакцию ЦБ,поэтому как бы ниже не уйти) Ну и конечно хочется позитива со стороны политики,которого мы активно ждём уже год,но его всё нету По итогу как обычно на рынке уже несколько сценариев развития событий,а значит на мой взгляд правильно идти по своей стратегии и быть готовым ко всему,если рынок пойдёт вниз -я готов) пойдёт -вверх тоже хорошо, ставку ЦБ поднимет - окей адаптируемся, понизит - найдём инструменты помимо ОФЗ, будет мир -круто, продолжение сво -плохо, но мы так 5 лет живём) В общем на рынке всё отлично,на мой взгляд и в любом из вариантов можно находить плюсы и адаптироваться,ну а я продолжу пополнять данный портфель и вести его к цели в 1 млн (кстати,за почти 3 года на рынке было разное,но движение в рамках плана остаётся как и было изначально задумано) Всем прибыльных и спокойных инвестиций 💫 #еженедельныеинвестиции
Card image 1
Card image 2
11
12
Investor_tema
Investor_tema

21 сентября в 16:28

Еженедельные инвестиции - 141 неделя Пополнение +5300₽: +5000₽ Еженедельные пополнения +300₽ за вредные привычки Покупки: ОФЗ $SU26250RMFS9 на прошлой неделе начал покупать этот выпуск с фикс купоном,он в портфеле уже четвёртый,логика простая - цель портфеля 1 млн.,чем ближе к цели ,тем меньше риска мне нужно,поэтому ОФЗ,почему фикс купон ,а не плавающий?) ну мне привычнее работать с фиксом и в разворот ставки вверх я пока не сильно верю,поэтому ОФЗ,фикс купон , конкретно выпуск выбран из-за месяца выплат,чтобы выпуски давали купоны в разные месяца Московская биржа $MOEX что-то часто начал их покупать,по ощущениям,но лимит не израсходован (Сейчас это не больше 50к на одну акцию), лидер своего сектора,нет конкурентов,чем больше мы торгуем,тем компании лучше, динамика доходов растущая,цена не кусается, дивиденды платят,что ещё для счастья надо?) Транснефть $TRNFP вот тут более спорная покупка,ибо и ждём в этом году снижение рентабельности,а значит меньше прибыли, меньше дивидендов через год,при этом никто не отменял риск ударов по инфраструктуре, но цена привлекает и размер моей позиции, давайте сначала по цена - около 1000₽ это приятно+ даже дивиденды,которые снизятся должны быть в районе 15-16%, а это выше многих компаний на рынке,ну и в случае перемирия свои плюшки получат (если вдруг оно случится) , вторая причина - размер позиции,ну не серьезно иметь 38штук,надо добить до круглой суммы 😁 Планы на портфель: Как мы видим всё стабильно,рынок не растёт, портфель пополняется, покупки в основном ОФЗ,потом дивидендные акции, всё по-инвесторски скучно)Цель за зиму поднакопить жирное для летнего дивидендного сезона и через годик пробить цель в млн. На данный момент взгляд всё так же лежит на Мосбирже, В2В-РТС, ДомРФ,есть желание увеличить и валютную позицию,но при цене в районе 80₽ за доллар,на этом пока всё)🫰 Всем прибыльных и спокойных инвестиций 💫
Card image 1
Card image 2
6
7
Investor_tema
Investor_tema

14 сентября

Еженедельные инвестиции - 140 неделя Пополнение +6500₽: Еженедельные пополнения+5000₽ Вредные привычки+1500₽ Покупки: ОФЗ $SU26250RMFS9 у меня сформировано 3 выпуска по 30 штук,выбирал четвертый остановился на 250 выпуске,тут срок 10 лет ,купон 14+% и главное выплаты в июне и декабре,у меня в этих месяцах выплат ОФЗ пока не было,в целом покупаю даже несмотря на решение ЦБ не снижать ставку Московская биржа $MOEX тут мне пока нравится цена и потенциальные дивиденды,но позиция одна из самых больших в портфеле,много покупок тут не планируется, однако лидера своего сектора прикупить всегда приятно В2В-РТС $BTBR формирование позиции приближается к 17тысячам ,план добрать до 20-25т₽, там посмотрим,возможно до годового отчёта после этого покупки тут прекратятся,пока набираю понемногу,запас места ещё есть План на портфель: Основной план теперь - набор 250-ой ОФЗ, параллельно возможно покупки В2В,Мосбиржи,Т,Х5, Транснефть именно в таком порядке приоритета, иногда конечно поглядываю на металлургов и нефтегаз,но пока выглядит печальненько,поэтому беру более стабильные истории, возможно стоит посмотреть какие-нибудь Россетти,но думаю это уже после формирования позы в В2В По рынку я как всегда оптимист,пойдет рынок вверх - портфель позеленеет, пойдет вниз - дешевле покупать буду в общем на стадии формирования портфеля ситуация в целом устраивает,глобальная цель денежный поток от дивидендов и купонов,а он из года в год у меня увеличивается,поэтому считаю,что путь верный) Ну и цель данного счета на конец года была 700тысяч₽ ,а до конца года ещё 3 месяца,поэтому и миллион думаю будет раньше конца 27 года 🫶 Всем прибыльных и спокойных инвестиций 💫
Card image 1
Card image 2
6
7
Investor_tema
Investor_tema

7 сентября

Еженедельные инвестиции - 139 неделя Пополнение +5000₽ Покупки: Московская биржа $MOEX на прошлой неделе писал обзор,где говорил,что мне нравится компания как в среднесрок,так и в долгосрок,вот в очередной раз подтверждаю покупкой,одна из самых больших долей в портфеле именно тут,наверное позиция входит в топ5 среди акций у меня В2В-РТС $BTBR тут ситуация немного другая,то самая молодая позиция,которая только в одном портфеле начинает появляться,привлекает тут высокий по меркам сектора дивиденд, с потенциалом роста, пока позиция небольшая и на этапе формирования Планы на портфель: В нашем болоте без особых изменений,но в очередной раз ждём новостей от политики, тут конечно надеемся на главный позитив,надо уже заканчивать всё это безобразие,однако ставку деньгами на это не делаем, я в любом случае продолжу покупать акции и облигации вне зависимости от того,куда пойдёт рынок,поэтому надеемся на лучшее,но готовимся ко всему,на данный момент приоритет ОФЗ и формирование ещё одного выпуска в рюкзаке,хотелось бы начать снова набирать валютную позицию,но объем покупок от государства у нас сокращается, поэтому возможно и укрепление рубля, ждём развития событий,ну и куда же без дивидендных акций,да приятный летний дивидендный сезон закончился,но чем раньше начнем готовиться к следующему,тем крупнее будет урожай следующим летом) Настроение на рынок как всегда позитивное, портфель пусть и за счёт пополнений,но растёт и уже 70% своего пути до 1млн. пройдено)💸 Всем прибыльных и спокойных инвестиций 💫 #еженедельныеинвестиции
Card image 1
Card image 2
1
2
Investor_tema
Investor_tema

4 сентября

АФК Система $AFKS Наверное самая известная инвестиционная компания владелец таких бизнесов как МТС-Банк,МТС,Озон,Сегежа,Медси,Эталон,Космос, Элемент 💤Финансовые показатели: (За 6 месяцев) Выручка компании изменилась с 600 до 639млрд, при этом операционная прибыль выросла с 92 до 157 млрд, а чистый убыток снизился с -81 до -4млрд., что в целом можно назвать даже хорошим отчётом(по меркам компании), но наличие большого количества бизнесов внутри подрывает немного оборотный капитал и в этом полугодии денежный поток от операционной деятельности составил -222млрд 🔞Долговая нагрузка: Долг 1517млрд(полтора триллиона, а кто-то видел цифру больше? кроме Газпрома я вот так сразу и не вспомню), при этом наличных на 220 млрд=чистый долг в 1297млрд. звучит угрожающе страшно, при этом /Ебитда 375млрд =3,5 тут вссё же по коэффициентам спасает рост операционной прибыли, но что касается финансовых расходов(которые снизились) 166млрд(за 6 месяцев) при операционной прибыли в 157млрд. то ситуация остаётся напряженной и съедает буквально все деньги на работу с долгом,мне не нравится, много долгов, достаточно дорогих, нужно продавать(выводить на биржу) часть активов,а рынок дешёвый, поэтому дёшево продавать никто не хочет, надо терпеть ⛔Дивиденды: Компания в последние годы не платит, д и не из чего,ведь прибыли нет, ФСФ отрицательный доки нет уже спасибо, на дивиденды не смотрим точно 🔞Оценка справедливой стоимости: Компания стоит на рынке 74 млрд, что с одной стороны очень мало,с другой очень много, если мы берем деньги которые компания зарабатывает на данный момент(а она не зарабатывает), то такая компания стоить должна 0(ну по текущему доходу),, с другой стороны если мы смотрим на активы в 3 трлн(даже с учетом долга в 1.5) компания должна стоить явно дороже 500 млрд,( то есть по сути х10 к текущем ценам), но я не люблю оценивать по активам если честно,мне ближе денежные потоки,поэтому для меня дорого) 🆘Итоговое мнение: Компания как концепция мне нравится,много интересных бизнесов,часть из которых способны уже сейчас приносить деньги,часть потенциально можно развить и продать, но вот факты отчетов говорят о проблемах внутри бизнеса и явно с долгами, для чего мне покупать акции компании,которая генерирует убыток, у которой много долга, которая не платит дивиденды, на данный момент не интересно, но надеюсь,что АФК справится,ведь крах этой компании будет значить,что весь инвестиционный бизнес в России невозможно
Card image 1
2
3
Investor_tema
Investor_tema

4 сентября

ФиксПрайс $FIXR Сеть розничных магазинов 💤Финансовые показатели: (За 6 месяцев) Выручка компании выросла с 148 до 155 мрлд., операционная прибыль с 7 до 6 млрд (из-за возросших коммерческих и административных расходов), чистая прибыль снизилась с 3.9 до 2.7млрд, что показывает не самых хороший отчёт, впрочем как и у всей отрасли, мы видели плохие отчеты и в Ленте и в Х5,увы - это реалии отрасли 💬Долговая нагрузка: У компании 9 млрд долга при этом наличности в почти 3 млрд дает чистого долга в 6 млрд, при Ебитда 22 млрд - это хороший показатель, учитывая процентных платежи в 5 млрд при 20млрд операционной прибыли подтверждает, что компания комфортно себя чувствует с текущим долгом ✅Дивиденды: В случае, если компания будет платить 50% от Чистой прибыли, то потенциальная выплата за год может составлять около 10%, что хорошая рыночная доходность, но пока компанию нельзя назвать надёжным дивидендным игроком ⚠Оценка справедливой стоимости: Компания оценивается в 41 млрд, при этом ФСФ на уровне 10-14млрд на данный момент означает дешёвую оценку рынком,при ставке дисконтирования в 20% - это достаточно низка цена,по мультипликатору РЕ=4 , тут скорее справедливая рыночная оценка, ведь сейчас весь рынок стоит достаточно дёшево, ну и дивиденды в 10% = так же справедливая рыночная оценка, подтверждает на мой взгляд не самую высокую стабильность компании внутри сектора 💤Итоговое мнение: На мой взгляд компания проигрывает конкурентам и Х5(особенно учитывая Чижиков) и Ленте, я бы лично в долгосроную перспективу не хотел держать ФиксПрайс в портфеле,если выбирать внутри сектора то для меня лидер среди Ленты/Х5, если же смотреть на возможность воскрешения феникса, то ставка была бы на Магнит, но Фикспрайс за счёт дивидендов может появиться в портфелях инвесторов, но меня лично смущает отсутствие репутации,что Фикспрайс точно заплатит, поэтому я с удовольствием понаблюдаю за компанией, но пока без покупок акций
Card image 1
2
3
Investor_tema
Investor_tema

3 сентября

МТС $MTSS Крупная цифровая экосистема ✅Финансовые показатели: (За 6 месяцев)Выручка компания изменилась с 370 до 414млрд, Операционная прибыль при этом выросла с 71 до 89млрд., Чистая прибыль выросла с 7 до 74 млрд, при этом 57млрд(скорее всего разовый доход от продажи активов), отчет хороший, отдельно хочется отметить снижение процентных расходов с 74 до 67 млрд, которые съедают огромную часть операционной прибыли ⛔Долговая нагрузка: Всегда дискуссия, несколько раз лично видел как в интернетах возникали споры аналитиков, одни смотря презентацию говорят о снижении чистого долга, другие говорят о влиянии отчетности Банка, а фактически долг растёт, мне лично не нравится долговая нагрузка, простой аргумент, при операционной прибыли в 89 расходы по процентам составляют 67млрд, что с одной стороны не критично плохо,если нет дивидендов в долг) 📣Дивиденды: Интересная информация, Чистая прибыль на акцию у компании =27р(по ТТМ), FCF на акцию = 19р( тоже по ТТМ), а дивиденды последние 3 года платили по 35рублей, насколько это здоровая ситуация решайте сами, сейчас дивполитика закончилась, в случае утверждения выплаты 100% от ЧП(при норме на рынке в 50%) компания может платить те самые примерно 25р, при 50% от ЧП выплаты соответственно составят 12-13рублей или 7-8%, но это для нормального здорового бизнеса, у компании же есть АФК система,которой нужны деньги, поэтому не удивлюсь,если снова примут 35-40 рублей платить,загодяя в долг МТС 🔞Оценка справедливой стоимости: Цена компании 376млрд., при этом ЧП =54 млрд (РЕ=7), по ФСФ в 40 млрд справедливая цена так же ниже 150 рублей, вся ценность держится на данный момент на дивидендах, при выплатах 35рублей на акцию- рынок конечно будет прайсить более высокую цену ⚠Итоговое мнение: Тут опять всё дело в философии, мне нравилась компания лет 5 назад для покупки акций, мне нравится компания в плане отчета PL и сейчас, но мне не нравятся дивы в долг и компания вероятно продолжит это делать, конечно наверное внутри компании явно умнее меня люди сидят и понимают что-то лучше, но если бы компания начала гасить более активно свой долг и перешла бы на выплаты в 50% от ЧП, то я бы лучше увидел цену акций по 100 рублей за штуку и 10 рублей дивидендов в год,что меня устраивало бы больше, по крайней мере в моём понимании бизнеса так была бы более здоровая инвестиционная атмосфера вокруг и потенциал для раста самого бизнеса
Card image 1
3
4
Investor_tema
Investor_tema

3 сентября

Московская биржа $MOEX Российский биржевой холдинг, организатор торгов финансовыми инструментами 📊Финансовые показатели: (за 6 месяцев) Процентные доходы выросли до 31млрд с 29млрд, процентные доходы изменились с 36 до 43 млрд, операционная прибыль при этом выросла с 57 до 65 млрд, а чистая прибыль увеличилась с 27 до 32млрд, Рентабельность ЧП составила почти 44%, в целом отчёт мне лично нравится, достаточно нейтральный и в рамках ожиданий 💚Дивиденды: Компания по политике должна ориентироваться на ФСФ, но при этом не менее 50% от прибыли, с ФСФ в первом полугодии не всё хорошо(там снижение из-за уменьшения средств клиентов), поэтому ориентируемся на ЧП 50-70% диапозон дают аналитики, а это 10-13% к текущей цене,что неплохо,даже в консервативном варианте 📈Оценка справедливой стоимости: Компания стоит на рынке 350млрд, при этом годовая прибыль может составить до 70млрд, РЕ=около 5 неплохо, что касается дивидендов, то тут всё дело в проценте выплат от прибыли, при 60% выплате компания стоит справедливо(Учитывая ставку безриска в 15%) получается, что компания справедливо оценена рынком в 150 рублей,учитывая текущие финансовые показатели и рыночную ставку риска ✅Итоговое мнение: Не секрет,что мне нравится данная компания и я часто её покупаю, давайте объясню логику - компания способна генерировать мне дивиденды выше 10%, при этом показывать рост выплат в долгосрочной перспективе, компания по сути не имеет конкурентов в своём бизнесе, инвесторы и компании придут торговать на биржу, а значит спрос на продукцию будет поддерживаться, при этом стоит не дорого в данный момент, обычно компании у которых всё хорошо и на хорошем рынке торгуются с премией к рынку, тут же слабый рынок, но хорошая(на мой взгляд компания) и адекватная цена,которая как в среднесрочной (1-3 года) так и в долгосрочной(5+лет) выглядит как одно из лучших решений сектора и по стабильности надёжнее рынка, точно продолжу набирать позицию по мере роста портфеля
Card image 1
2
3
Investor_tema
Investor_tema

2 сентября

ВК $VKCO Экосистема социальных сетей,если позволите использовать новоприддуманный термин, вообще сегодня хочу написать что-то около обзора, но не в привычной струткуре (Финансы/Долги/Дивиденды/цена/вывод) , а в более свободной форме побомбить) Так вот холдинг Вк, где одноименная соцсеть, популярные одноклассники, национальный мессенджер Мах,Облачная почта,музыка,видео, дзен, и прочие куча сервисов ,звучит масштабно, презентации выглядят как проект монополист будущего(правда они выглядят так уже лет 5), на деле же получается несколько обиднее, выручка растёт по 3-7-9% в год, маловато для проекта будущего без конкурентов, рентабельности до сих пор нету и компания плодит убытки, одну часть долга уже допкой закрыли,акционерам наверное не понравилось,дивидендами и рядом не пахнет,печально) Но у компании есть и положительная сторона,государству нужно купить что-то ненужное?Вк всегда поддержит и возьмёт на баланс ненужную дочку, стране нужен свой суверенный месенджер? Компания с удовольствием поможет! Кроме шуток с точки зрения страны это действительно важные задачи,которые кто-то д должен решать, а тут есть всегда удобный ВК, не удивлюсь, если под кредит от ВТБ) И конечно между тем,что попросит Страна и пользы для акционера выбор очевиден не в нашу пользу) Не подумайте, я ни разу не покупал акции ВК, поэтому это не обиженный пост,что из-за компании я потерял деньги,нет!) Просто я помню себя в 22 году, помню как мне нравилась компания Мета(она же Лицокнига) я видел какие масштабы рекламы проходят там и через нельзяграмм, а потом у нас ограничили данную платформу и я считал,что это шанс для ВК, забрать огромный рынок рекламы бесплатно,сделать крутую экосистему в интернете, у тебя есть буквально всё,просто сделай,хотя бы аналог нормальный, но вместо этого спустя 4 года я вижу ничего Да, у меня осталась обида на компанию,но не из-за того,что я потерял деньги купив их акции, а из-за того, что потенциал,который был даже глупому мне виден они не реализовали не на 1%, все сервисы как были хуже конкурентов так и остались, а чудесные 3 буквы ВПН это характеристика ВК от пользователей,люди лучше заплатят, чтобы использовать аналоги,чем брать бесплатный сервис от ВК, на мой взгляд это говорит обо всём Ну и в выводе этого "сочинения" скажу,что логично покупать акции я не собираюсь,следить за отчетами из-за масштаба компании конечно продолжу, но пока на балансе есть непрофильные активы и попытки угодить государству-тут не будет новой империи соц сетей, а останется бизнес,который работает в убыток и вероятно через 5 лет увидим новую допку и размытие акционеров,чего конечно не хотелось бы)
Card image 1
2
3
Investor_tema
Investor_tema

2 сентября

МТС-Банк $MBNK Один из представителей Банковского сектора на рынке 📊Финансовые показатели: (За 6 месяцев) Процентные доходы выросли с 62 до 65 млрд, процентные расходы снизились с 42 до 36 млрд., Чистый процентный доход вырос с 19 до 28 млрд., А чистая прибыль увеличилась с 3,4 до 7,2 млрд, хороший отчёт, но не забываем об эффекте низкой базы прошлого года,при этом капитал в нуле,что не есть хорошо для развития любого банка 💚Дивиденды: В стратегии компании прописаны выплаты от 25 до 50% ЧП, но компания два года уже как выплачивает по 25%, поэтому в следующем году не вижу смысла ждать больше, на текущий момент компания заработала 48рублей на акцию,что позволяет рассчитывать на 100рублей дивидендов по итогам года или 11% див доходности,что неплохо по рынку ✅Оценка справедливой стоимости: Цена банка по мультипликаторам РВ=0,27, что крайне мало,если не ждать банкротства, Так же оценка РЕ=1,87 низкая для большого количества бизнесов, что подтверждает недооценку банка и при этом дивидендная доходность от 11% при выплатах 25% ЧП говорит о дешевизне, по этим показателям справедливая цена акции не ниже 1300 рублей на акцию 📈Итоговое мнение: Наверное впервые скажу подобное про этот банк,а ведь интересно же, смотрите - отчёт хороший, явная недооценка по рынку ну РВ=0,27 это правда мало, при этом дивиденды минимум 11%, а если поднять до 50% от ЧП, то больше 20 доходность?(ну это как потенциальный сюрприз) вот меня если бы спросили : чьи акции за 3 года вырастут сильнее Сбера или МТС-Банка, я бы отдавал предпочтение в пользу второго, просто из-за недооценки, как среднесрочная спекуляция выглядит вполне интересно,как долгосрочная инвестиция я бы всё же оставался в тройке Сбер,ДомРФ,Т, но данная тема на мой вкус лучше ВТБ
Card image 1
2
3
Investor_tema
Investor_tema

31 августа

Еженедельные инвестиции - 138 неделя Пополнение на +5000₽ Покупки: ОФЗ $SU26246RMFS7 сформировал желаемую позицию в трёх выпусках ОФЗ 46,48,54 но покупки прекращать не планирую,буду выбирать на этой неделе новый выпуск для формирования, мне нравится ОФЗ тем,что это снижает риск портфеля ближе к его концу и в это же время даёт высокую доходность В2В-РТС $BTBR так же понемногу формируется и новая на данный момент позиция в компании в2в, у меня не было в портфеле сектора АйТи вообще,но тут потенциал 10+% дивидендов,что для сектора очень хорошо, поэтому решил набрать небольшую долю, сейчас на этапе формирования позиции Планы на портфель: Парадокс нашего рынка,что он снизился на 25% , а интересные цены не появились, ну смотрите о чём я, Сбер стоит 275₽ за акцию,по сути это просто дивгэп с весенних отметок, ДомРФ стоит почти те же 2200₽ , Мосбиржа 150₽ за акцию, при дивидендах в 20р получается подешевели на 10₽?) Да,есть Транснефть,там снижение цены достойное,но что будет с прибылью по итогам года? На сколько ниже будет дивиденд? 180₽?160?140? Пока загадка,поэтому и снижение логичное, Х5 тоже согласен снижение неплохое,но и отчёт полугодовой мы видели ,там не всё радужно. Я сейчас о тех компаниях,которые называл хорошими в начале года, по сути они либо не стали дешевле особо,либо стали как бизнес хуже,либо больше рисков, вот и получается,что рынок на 25% снизился,а покупать по дешёвым ценам нечего) Либо же придется капаться в нефтегазах, ВТБ, металлургах и прочих компаниях,что отдаёт на данный момент коричневым цветом,хорошо и дёшево почти не бывает к сожалению, поэтому я и продолжаю набор ОФЗ,где и доходность выше исторической на рынке и риска минимум, помимо ОФЗ, конечно продолжу набор и акций,тех,кто платит дивиденды, в приоритете пока те же лица, формирование в2в,Мосбиржа, ДомРФ,Сбер почти сформирована позиция,как и Транснефть
Card image 1
Card image 2
5
6
Investor_tema
Investor_tema

27 августа

Хэдхантер $HEAD Сервис по поиску работы для людей и людей для бизнеса ⚠Финансовые показатели: (За 6 месяцев) Выручка компании почти не изменилась с 19,7 до 19,6 млрд, при этом чистая прибыль с 7,6 выросла до 8млрд, что конечно не великие показатели для компании, рекламщики(бизнесы) уходят, публикуется меньше вакансий и всё это конечно не может приводить к росту финансов, держаться в нуле помогает рост ценника на услугу, как результат выше рентабельность, но отчёт мягко говоря не самый лучший, компания в текущей ситуации рискует всё активнее терять рынок,не все захотят публиковать дорогие объявления, а у крупных игроков появляются свои ресурсы для рекрутинга 💚Долговая нагрузка: Компания не имеет долгов и при этом есть 8млрд наличности,что составляет половина годовой прибыли и это всегда хороший показатель ✅Дивиденды: Согласно политике могут платить от 60 до 100% скорректированной ЧП, при этом за первое полугодие должны заплатить 200 рублей на акцию , что более 125% от ЧП, приятно конечно,но может стоит платить по результатам?) Справедливые выплаты на мой взгляд за год в районе 300 рублей или 75% от ЧП и доходность около 11% 👀Оценка справедливой стоимости: Компания оценивается рынком в 135млрд., при этом генерирует ФСФ на уровне 20млрд, который снижается второй год подряд,даже с учётом роста вместе с ВВП справедливая цена 2300 рублей при ставке дисконтирования в 17%, что касается мультипликаторов, то РЕ в 6.6 на текущем рынке так же не выглядит дёшево , ведь компания перестаёт быть растущей и рискует начать терять прибыль, относительно дивидендной оценки , то не совсем корректно рассчитывать на выплаты более 100% ЧП каждый год, поэтому берем более реальные среднесрочные прогнозы на уровне 80-100% ЧП и тогда всё равно справедливая цена на 2600, мой консенсус 2200-2300 реальная цена актива,который оценивается как акции-стоимости,а не роста 😎Итоговое мнение: Всегда говорю о компании достаточно хорошо, но всегда смущает цена для покупки, этот раз не исключение, спасибо за высокие дивиденды и отсутствие долга, но не самый радужный отчёт и высокая стоимость не радует ,хотя конечно 50% рентабельности должны впечатлять, но это заложено в цену, наверное неплохая история , чтобы отыгрывать разворот экономики в сторону роста, но пока ростом же не пахнет , бизнес страдает, вакансий становится меньше, на чём расти? тут не потерять бы свой уровень,чем компания и занимается, дадут по цене ниже 2000 нужно будет сильно задуматься, пока держу компанию на карандаше
Card image 1
5
6
Investor_tema
Investor_tema

26 августа

Русал $RUAL Один из крупнейших в мире производителей Алюминия и глинозема 📈Финансовые показатели: (За 6 месяцев в долларах) Выручка выросла с 7,5 до 8,3млрд, при этом Чистая прибыль составила 419 млн, вместо убытка годом ранее в -87, неплохое выдалось полугодие, еще бы курс доллара(Юаня) повыше для компании вообще хорошо было,учитывая 58% выручки из Азии) Ну немного дегтя операционный денежный поток снизился в 2 раза за счёт эффекта дебиторской задолженности, которая сократилась вместе с ростом дебиторки, это скорее разовый фактор, но в моменте недополучение денег в хороший период, в целом же окей год к году хорошие цифры 🔞Долговая нагрузка: Долг компании 772 млрд при наличности в 86млрд маловато общей ликидности,, чистый долг =686 млрд при Ебитда 116млрд =5,8 Высокий показатель ,который показывает,что долги бы подсократить неплохо,либо начать зарабатывать больше, процентные расходы больше операционной прибыли, что так же не самый лучший звоночек, мне не нравится) ⛔Дивиденды: С 2018 года дивиденды акционеры увидели лишь 1 раз, поэтому тут я не рассчитываю на выплаты, д и справедливости ради я бы лично даже имея возможность сначала бы долг наверное погасил) 🚫Оценка справедливой стоимости: Компания оценивается рынком в 383млрд, при этом имея отрицательный ФСФ ( но там как писал в начале сильное влияние кредиторки), но всё равно при такой цене и ставке дисконтирования 16-17% надо зарабатывать 60-70 млрд в год,чтобы смотреться справедливо, а таких показателей за последние 5 лет мы не видели ни разу, как и в чистой прибыли, которая съедается долгами , РЕ на данный момент отрицательный,если пофантазировать ,что компания повторит удачное полугодие и будет прибыль 60-70 млрд , то это РЕ=6,что тоже не дёшево , дивидендов напомню нету, для меня тут ничего дёшевого и не удивлюсь,если сходит цена еще ниже процентов на 20( 👀Итоговое мнение: Неоднозначно тут всё ,с одной стороны хорошие показатели, выручка выросла, прибыль тоже, добывают и продают больше, потенциал укрепления валюты на пользу компании и должны выгодно смотреться, но большие долги, отсутствие дивидендов нет явной недооценки на рынке , поэтому некого оптимизма или идеи для инвесторов наверное пока нет, опять же учитывая, что производят много, цена продажи хорошая, а явных сверхдоходов нет, тут наверное поле для спекулянтов под новостной фон, ведь как на диалогах с Европой компания может расти, либо на валютных колебаниях , профи в трейдинге наверное должны любить эту компанию больше,чем инвесторы, я как долгосрочный инвестор пока не вижу для себя долгосрочного преимущества тут перед теми же ОФЗ как в доходности,так и в стабильности, поэтому заходить и набирать позицию не планирую
Card image 1
2
3